瑞信：维持百胜中国(09987)“跑完赢大市”评级目标价升至557港元

来源：动力 2024年01月13日 12:16

瑞信发布研究报告指，维持百胜中国(09987)“跑赢大市”标准普尔，目标价由520港元上调7.1%至557港元。财团22Q4补贴往年同期跌9%至20.88亿美元，经变更盈利5200万美元。虽然补贴较该行预料疲弱，但盈余观感九宫预料，主要由具坚韧萨摩表支架。

该行所述，财团往年第四季绩效具坚韧，加上今年年初至今贩售复苏呈上升急遽，农历大年初一假期期间的同店贩售往年同期有中为单位数的増长，为将来连锁店扩展及经营方式杠杆带来萨摩提高流进信心。该行估计财团2023-25年同店贩售往年同期増13%/3%/3%，连锁店比率各増9%，餐厅萨摩率为16.3%/16.7%/16.8%。而2022-25年贩售复合年均増长率或为12%，经变更盈利复合年均増长率为36%。